郭沛源:国内银行绿色金融创新的三个阶段

2018-06-20

和讯银行消息,6月28日,由中和农信主办的“微聚2014:绿色信贷与农村生态环境”论坛在北京召开,本次论坛主题为“绿色信贷与农村生态环境”,和讯网作为合作媒体对论坛进行图文报道。商道纵横总经理郭沛源在发言中表示,国内银行的绿色金融创新基本上可以分成三个阶段:一是向国际金融机构学习;二是国内银行开始探索自己的产品,但是这些产品还是基于当时他们跟国际机构合作和学习到的经验转而开发出来的一些自己的产品;三是类似产品多了以后,开始把它打包,变成比较成体系的金融服务。

  以下为嘉宾发言全文:

  郭沛源:谢谢刘总,先做一个自我介绍,我来自商道纵横,如果大家关注企业社会责任,企业可持续发展,可能会对我们有所了解。我们很关注绿色金融方面的实践和业务机会,去年发起成立子公司商道融绿,重点推动绿色信贷服务。

  过去这些年我们做了不少跟绿色金融、绿色信贷相关的内容,当时我们有一个项目是关于钢铁行业的绿色信贷,钢铁行业怎么样具体去看绿色信贷的问题,银行的放贷在做评估的时候,怎么对这些钢铁项目做评估我们做了一个指南。

  去年我们做了商业银行能效融资的手册,我们现在协助中国银行业协会做绿色信贷的教材和培训等工作。我们更多希望从实务的角度跟大家交流一下。 主要讲三个问题:

  第一,绿色信贷这个事情2007年正式在中国推动这个问题到现在,我简单梳理一下逻辑和过程。

  第二,绿色信贷指引所规定的内容怎么样,国内的实践情况怎么样。

  第三,今天主办是中和农信,我也试图结合小额信贷的特点,谈一下自己的体会,怎么样从绿色信贷的角度来看小额信贷的问题。

  中国的绿色信贷的政策刚才王遥老师已经给大家做了一个回顾,我觉得如果说得更简单一点,就是三个主要的文件,基本上就勾勒出在整个中国绿色信贷的整个全景。

  刚才王老师提到了,在国外大家比较注重风险,因为国外的银行更多的是按市场化运作,国外的银行为什么关注环境问题,是因为环境问题会带来风险,因为那个工厂可能因为污染的问题,被罚的一分钱都不剩了,怎么能还得起钱,这对于银行就是一个极大的商业风险和贷款的风险。

  在美国、欧洲还会有另外一种情况,你的客户拿了一个资产给你做抵押,比如一块地,那公司破产了,银行就会自动把土地接手过来。而且那块土地已经被污染了,你拿的地不仅仅不是一个资产,还要花钱治理,其实是一个负资产。在这种情况下,银行能不担心吗?银行不一定真要环保,而是要关注我资金的安全,不能因为我贷出去的钱,因为环境的问题危害我资金安全。

  中国是两个力量推动,一个是环保这条线,另外一条是金融这条线。刚才已经说到,金融会因为环境问题出现资金安全的问题,环保这条线则要从环保部的角度来看,2007年环保部推出一系列的绿色经济新政,当时媒体就把绿色信贷、绿色保险、绿色证券,叫三大绿色经济政策,目的是运用经济杠杆的力量,尤其是资本杠杆的力量治理环境。

  最开始的时候,我觉得环境部门的动力会更大一点,因为可以调动金融杠杆的力量遏制环境污染的问题。在中国执法还不是那么严格的情况下,银行所面临的资金安排的风险是相对低的。

   不过,接下来就出现一个问题了。银行说,我们只会看财务报表,我们看不懂企业环保做得好还是不好。所以,在2009年,几个部门联合出了一个叫信息共享的文件。环保部把黑名单共享给银监会、银监局或者人民银行,让他们根据这些名单,告诉这些银行你查到这些名单就要谨慎的放贷,或者不要放贷,这就有了2009年的文件。你们看到从2007--2009年本身就是一个进步了。

  银监会也在很积极推动绿色信贷,2012年又出了一个更完整的《绿色信贷指引》,这个绿色信贷指引就把绿色信贷概念做了一个更加清晰和完整的界定。大家读这一句话可以读出来。绿色信贷是说什么呢?银行业金融机构应该加大对低碳循环经济、绿色金融的支持;防范环境和社会风险;提高自身的环境和社会表现。记住这三点就能了解中国做绿色信贷指引的目的了。

  绿色信贷,支持环保,要控制风险,还有自身要环保,银行有很多的网点,你要开空调、用纸、用水,银行自己要把自己的环保问题做好,也要节能、节水,用可再生水等等,这就是自身的环保问题。所以这是三个方面的内容,比较完善的来解释了中国现在绿色信贷政策的情况。

  绿色信贷从组织管理、政策制度、能力建设、流程管理、内控以及信息披露等等几个方面对绿色信贷做了一个更详细的描述,因为时间关系,就不一一给大家细说了。

  刚才我说了绿色信贷有三个方面的内容,自身的环境表现先不说,现在国内或者国际上另外两方面,银行到底做得怎么样呢?一个是风控,二是产品创新。国际上所有关于可持续银行、绿色金融,基本上都是围绕这两个点来做。

  风控这块怎么说都绕不过IFC,包括赤道银行这条规则都是IFC牵头做的,因为它是一个发展金融机构,是世界银行集团的下属,有比较高的环境标准。

  刚才王教授提到了,它投资国内的银行,当时的国内银行不理解为什么提出环境方面的要求,现在关于银行和社会风险管理的基本工具和框架,都是根据环境社会、绩效标准、环境健康安全指引来去界定的。

  有一些基本的框架,这是比较典型的评估流程。比如投向的行业分三大类,一类叫社会影响或者叫环境影响都比较重大的,比如挖矿、挖煤、造纸,二是影响中等的,还有影响比较轻的。不同类别的企业评估的程序和要求不同。

  我们根据这样的理念,自己在做钢铁行业的绿色信贷指引的时候,我们做了一套绿色信贷指引。我们的经验,一开始我们做了比较厚的指引,但是银行说这么厚没有人看,你给我弄成小学生水平能看得懂,然后我们精简成了几页纸加上一些附件。国内像工商银行、兴业银行逐步开始建立自己的风控体系,对客户环境绩效会进行评级。

  国内银行金融创新做得怎么样?国内银行的绿色金融创新基本上可以分成三个阶段:一是与国际金融机构的,最早的时候主要跟国际金融公司、法国开发署、世界银行机构学习怎么做绿色金融创新。比较典型的一个类型就是节能减排的融资项目,一般简称为CHUEE项目。

  二是国内的银行像兴业、浦发,跟国内一些公司做了一些合作之后,积累的一些经验,开始推出自己的产品。产品的主要类别就是我们刚才提到的节能减排融资项目类的产品,现在看到国内好几个银行,兴业、浦发、北京银行都开始了这类融资的项目。

  三是类似金融产品多了以后,一些银行开始把它打包,变成比较成体系的产品服务,比如浦发银行,有一个专门的页面介绍他们的绿创未来,绿色金融的综合服务方案,它的核心就是能效融资等等这样一些内容,但是它把票据等这方面的业务整合起来,在它页面上看得很多的东西。

  大概解释一下其中的一两个产品,尤其是能效融资是什么形式的产品。能效融资的产品其实跟合同能源管理的模式是结合的非常紧密的,它可能会有两种模式,一种是商业银行直接给用能企业,比如一个酒店,银行把钱借给这个酒店,酒店拿着这个钱做节能改造,做技改,把空调、通风系统等改造,项目有一个周期大概在3年左右,酒店可以通过节能的改造,在未来几年节约下来的收益还本付息,把钱还给银行,这样的模式就叫能效融资的模式。

  刚才我说的是银行直接把钱借给了酒店,还有一种可能就是银行把钱借给节能服务公司,由节能服务公司拿着这个钱做技术改造,由节能服务公司与酒店达成一个收益分配的协议,然后节能服务公司拿着这个收益之后还给银行,这个我们叫节能服务公司的融资模式,这是间接一点的多了一个节能服务公司。这是我们看到的国内最多的能效服务的模式。

  有很多银行大家比较的熟悉,北京银行、浦发银行、兴业银行大家都在做。

  我们去年做了一个能效融资的风险管理的手册,这是给银行做的手册,我们把整个流程做了一个分拆,每一个流程需要关注什么样的风险做了一些分析,时间关系就不多说了。

  其它还有像绿色债券,比如最近浦发承销了中广核的风电附加碳收益的中期票据。它创新的点很有意思,把债券的收益分成固定利率部分和浮动利率部分,然后浮动利率部分和深圳碳市场的价格做了一个挂钩。

  我们也关注到,在全世界绿色债券现在发展非常快,尤其是开始有很多著名公司,像联合利华这样的公司都在发行债券,这也是国内外未来几年在绿色金融方面比较创新的东西。

  这是国内目前绿色金融或者绿色信贷创新的基本情况。下面谈一下如果从小额信贷的角度怎么看绿色信贷、绿色金融的问题。

  其实回到最开始说的绿色金融或者绿色信贷包括三方面的内容:风控、产品创新、自身表现。

  对于中和农信,产品创新有东西可以做,因为这两年一直在接触能效融资这个概念,能效融资现在在商业银行当中还比较容易接受,因为它有比较多成功的经验,我还是觉得其实能效融资的模式是可以跟一些农户的需求结合起来的。比如传统的能效融资的模式是借钱去改造一个锅炉,在小额信贷或者在农村的市场,是不是刚才刘总也提到了一些农村的改造,比如三年、五年能不能达到回报,这是需要核算的。

  还有一个复杂的设计,比如能效投资也有的延伸到供应商的设备融资,银行不是把钱给到买的人,而是卖设备的人。比如我们做一个节能改造,卖一个设备,银行直接把钱给到设备的卖方,卖方实际上它得到了银行的钱,然后把设备给用户,用户相当于跟银行借钱,但是它不接触这个钱。设备方为什么愿意这样做,因为可以促进它的销售。

  我最近看了一个案例,国际金融公司和可口可乐一起合作,国际金融公司出钱,作为一个贷款方,把钱借给可口可乐的分销商,分销商用这个钱做生意,通过给可口可乐做分销把这个钱还回去。这样的模式中和农信也可以去做。

  刚才提到的风险控制,我看到刘总刚才介绍的时候,咱们还是挺先进的,有列表,说哪些东西我们不要进去,我们也跟很多的银行在这个问题上沟通了,觉得有一个准入名单这是第一步,这是最基础的。但是银行更多是从风控的角度考虑,我们跟他们沟通的时候,他们特别想知道有没有这个数据库我们可以查一下,看看这个公司以前有没有违规的记录。现在国内很少有这样的数据库,但是有可能大家如果关注环保的话,会知道水污染地图,它们现在做的东西就可以让银行在这个数据库上面查询,然后看看这个企业以前的违规情况怎么样。

  当然同样的问题很难在农户身上用到,因为那里面都是企业的信息,但是至少有一个东西我们可以模仿别人的做法,比如刚才提到了我们已经做了土壤的污染调查,我们可以设想一个很极端的情况,如果这个地方土壤被镉污染了,这个地方种地的大米很多人不愿意买,如果大米卖不出去靠什么还钱,这里面有风险的关联,但是风险的关联不是那么的直接,但是至少这样的信息可以作为我们提前预防的一种措施。

  比如我们把生态等行业的信息整合成数据库,这个数据库可以对我们的前线的人员做一些评估,哪些东西有哪些风险,至少碰到之后可以多问几个问题,也不是说一刀切就不做了,这样也是风控可以考虑的问题。

  自身的环保,从它的成本开支的构成来看,这对银行说确实不算什么,但是如果从一个绝对数字来看,因为银行网点多,一个地方节能一点,它产生的绝对数是蛮大的。刚才我们也说了,我们现在90天就可以开一个新的点,这样的速度下去我们的网点也有很多,这个时候可以制定简单的规则,比如我们装修的时候应该用什么,采购应该有一个绿色的采购清单,打印双面打印也可以节省钱,这些东西比较简单,但也是绿色信贷里面的内容。

  先讲这些,谢谢各位。


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