责任投资原则亦称负责任投资原则（Principles for Responsible Investment），是联合国前秘书长科菲·安南于2005年牵头发起，旨在将环境、社会和公司治理问题（ESG）纳入投资机构决策活动的一项国际倡议，经过十多年实践，目前已在全球金融领域颇具影响。响应这一倡议将有利于我国进一步拓展国际合作，实现经济和社会的高质量发展。

一、倡议的主要内容

第一，强调责任投资的必要。经济发展涉及一系列深刻而具体影响投资活动的ESG问题，如气候变化、环境污染、资源消耗、废弃物处置、毁林等环保问题，人权、奴役、童工、工作条件、雇佣关系等社会发展问题，贪污腐败、高管薪酬、董事会成员多样性与结构、政治游说与捐款、纳税策略等公司治理问题。金融作为经济血液，只有把责任投资落到实处，这些具体的ESG问题才能有效破解。

第二，强调责任投资的有效。鉴于金融体系的高效和可持续运行是投资获得回报和创造长期价值的基础条件，投资机构通过开展责任投资，将ESG引入投资决策活动，不仅可规避重大投资风险，而且能惠及环境与社会，同时为自身和投资对象带来更多商业利益。

第三，强调责任投资的原则。即一要把ESG融入投资分析和决策过程，二要把ESG融入资产所有权政策和实践，三要恰当披露投资对象的ESG信息，四要促进投资行业的共同行动，五要推动实施成效的共同提高，六要如实报告实施活动和进展。为确保落实这些具体原则，倡议还明确了涵盖政策制定、制度发展、程序履行、工具支持、绩效考核、信息披露、合作机制、经验推广等要点的指导性细则。

第四，强调自愿承诺的遵守。任何投资机构加入此倡议均应做出三项承诺：一是在所开展的投资项目和投资合作中落实责任投资原则；二是完善本机构的相关治理、诚信和问责机制；三是努力通过自身实践，为构建可持续的全球金融体系做出贡献。

第五，强调机构运作的独立。这一倡议在责任投资原则理事会的指导下，由设在伦敦的责任投资原则协会负责具体运作。申请加入此倡议的机构需提交申请表，以确认接受责任投资原则和提供机构信息，并在通过审核后成为倡议成员。成员名单借助网站向全球公开。目前，倡议成员可分为三类：一是养老金管理机构和保险公司等资产管理机构；二是投资基金等投资管理机构；三是财务顾问、经纪、研究和评级机构等投资服务机构。责任投资原则协会对按时提交年度报告并缴纳年费的成员除提供相关的工作资源支持外，还邀请参加它举办的国际论坛。

二、倡议的社会影响

第一，投资机构踊跃加入。鉴于ESG直接关系投资风险与回报、影响公司价值和声誉，越来越多的投资机构积极开展责任投资。如，全球最大的资产管理公司——贝莱德集团（BlackRock, Inc.）基于气候危机将使金融市场发生根本性改变的认识，选择更可持续的投资标的，并敦促客户以符合《巴黎协定》目标的方式经营发展；我国华夏银行发行了ESG系列产品，重点投向绿色债券、绿色资产支持证券以及ESG表现良好企业的债权类资产......截至今年9月3日，全球加入此倡议的机构共3338家，涉及70多个国家和地区的564家资产管理机构、2413家投资管理机构、361家投资服务机构。其中，我国境内的有49家，多为公募基金和保险公司，如综合开展保险、银行、投资等业务的中国平安保险（集团）股份有限公司等。责任投资原则理事会主席马丁·思坎克先生（Martin Skancke）曾表示，中国是绿色金融领域的引领者，希望有更多的中国机构加入其中。

第二，资本市场积极响应。资本市场越来越重视提高投资透明度，尤其是公开投资使用情况、披露投资活动和投资对象对环境与社会的影响、增加绿色投资产品的品种与交易。这一倡议在2006年于纽约证券交易所发布后，全球资本市场响应积极，首批加入的机构有16家，涉及资产规模逾2万亿美元，约占当时全球投资总额的35%。至2019年，已加入机构所涉及的资产规模约89万亿美元，超过世界银行发布的2018年末全球约86万亿美元的GDP总量。今年1月，美国纳斯达克在达沃斯论坛上表示，为打造更加绿色的资本市场，正致力于引入绿色债券和体现责任投资的新证券品种。我国上海证券交易所近期透露，将大力推广绿色投资产品，强化上市公司环境信息披露，并将在设立科创板和试点注册制的资本市场制度创新中，主动融入绿色金融与可持续发展理念，强化关于履行社会责任信息的强制披露要求。

第三，监管机构予以重视。越来越多的金融监管机构强调，投资机构应以更高标准履行ESG相关责任义务。如，欧盟正努力推进一系列与ESG相关的法规修订工作，以进一步将ESG纳入欧洲资本市场的投资活动，为此，欧洲证券和市场监督管理局在今年发布了《可持续金融策略》，强调投资活动中的ESG共识和ESG监管；中国证监会也积极行动起来，在新修订的《上市公司治理准则》中，明确要求上市公司在生态环保方面发挥示范引领作用、履行社会责任。

第四，与其他倡议深化合作。在与联合国环境规划署金融倡议、联合国全球契约倡议和赤道原则密切协同的同时，这一倡议在2017年推出《责任投资蓝图》规划，以进一步加强对ESG所涉及的气候变化等全球性问题的关切，强调“支持气候变化是最重要、最紧迫的ESG问题”；还将密切与碳披露计划、低碳投资联盟、气候变化风险投资者网络、气候变化机构投资者网络等的合作，共同促进全球履约《巴黎协定》行动。

三、倡议的启示作用

在推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的当下，在我国积极推行责任投资具有很强的现实意义。

第一，积极推广责任投资原则，有助于破解新常态发展难题。坚持新发展理念，引导更多的投资机构接受责任投资理念、开展责任投资活动，可成为打破ESG问题制约经济发展难题的一个重要抓手，尤其是可进一步推动气候投融资和绿色金融发展，加快形成绿色低碳循环发展新模式，进而强化创新驱动，培育壮大新动能，支持国家经济结构的优化升级和国民生活质量的不断提高，实现高质量发展。

第二，积极发展责任投资合作，有助于维护全球化发展态势。责任投资原则倡议是在经济全球化的时代背景下诞生的，汇集了全球对经济社会可持续发展的共同关切，意在引导更多的社会资金参与ESG相关公共利益服务和全球金融体系建设，为加强国际合作增添了重要的沟通内容、行为共识和连接纽带。在去全球化杂音不断的当下，积极参与推动责任投资的国际合作，可助力我国同包括美国在内的全球金融机构合作，以动员更多国际力量遏制逆全球化，促进全球投资和经贸合作，服务国家“一带一路”倡议实施。

第三，积极开展责任投资实践，有助于加快新发展格局的形成。推动市场主体履行ESG责任义务，更好地认识市场发展方向，把握市场发展机遇，在挖掘既有市场空间的同时，开拓新空间，可促进我经济增长潜力的不断释放，强化全球经济发展的共同利益基础，为重塑我国际合作和竞争优势，做出新贡献。中国清洁发展机制基金等政策性基金可借此在在ESG相关领域发挥积极的引领、撬动和示范作用，通过基金赠款和有偿使用等业务工具，支持责任投资相关政策研究和社会宣传，带动国内外合作机构参与责任投资国际交流，扩大责任投资实践。